# Banco Central em 2018: as fintechs de crédito e os requisitos que deram origem ao Pix — Citeo > Em abril de 2018, o Conselho Monetário Nacional criou as sociedades de crédito direto e de empréstimo entre pessoas, permitindo que fintechs emprestassem s... Fonte: https://citeo.com.br/artigo/2018-banco-central-fintechs-de-credito-e-pagamentos-instantaneos · Atualizado em 21/10/2026 [Início](https://citeo.com.br) [Insights](https://citeo.com.br/blog) [Crescimento](https://citeo.com.br/blog/crescimento) Retrospectiva 2018 · Crescimento# Banco Central em 2018: as fintechs de crédito e os requisitos que deram origem ao Pix **Redação Citeo** Publicado em 31/12/2018 Revisado em 17/10/2026 **Período analisado: 2018** 3 min de leitura Resposta rápidaEm abril de 2018, o Conselho Monetário Nacional criou as sociedades de crédito direto e de empréstimo entre pessoas, permitindo que fintechs emprestassem sem banco intermediário. Em dezembro, o Banco Central aprovou os requisitos do ecossistema de pagamentos instantâneos, base do futuro Pix. Duas decisões de 2018 mudaram o mercado de serviços financeiros digitais no Brasil. Em 26 de abril, o Conselho Monetário Nacional aprovou a Resolução 4.656, que criou a sociedade de crédito direto (SCD) e a sociedade de empréstimo entre pessoas (SEP) e permitiu que fintechs concedessem crédito sem a intermediação de um banco. Em 20 de dezembro, a diretoria do Banco Central aprovou os requisitos fundamentais do ecossistema brasileiro de pagamentos instantâneos, divulgados no Comunicado 32.927, ponto de partida do sistema que seria lançado anos depois como Pix. ## O que a Resolução 4.656 permitiu? Segundo a revista Capital Aberto, a norma criou duas categorias de instituição: CategoriaO que fazRegra citada pela Capital AbertoSociedade de crédito direto (SCD)Empresta com capital próprioPode ser controlada por fundos de investimentoSociedade de empréstimo entre pessoas (SEP)Intermedeia empréstimos entre pessoas (peer-to-peer)Limite de R$ 15 mil por CPF ou CNPJ tomador; mesmo limite para exposição de investidor não qualificado a cada devedor A reportagem também registrou que as fintechs poderiam adquirir até 5% de cotas subordinadas de fundos de direitos creditórios (FIDCs). Antes da norma, fintechs de crédito dependiam de parceria com instituições financeiras para conceder empréstimos. O mercado já era relevante: segundo a Capital Aberto, havia 56 fintechs de crédito em maio de 2018, cerca de 15% das fintechs brasileiras, um crescimento de 77% entre outubro de 2017 e maio de 2018. Dados do FintechLab citados na mesma reportagem apontavam investimento de R$ 1,028 bilhão em fintechs brasileiras em 2017. ## O que o Banco Central decidiu sobre pagamentos instantâneos? O Comunicado 32.927, de 21 de dezembro de 2018, informou que o Banco Central lideraria o desenvolvimento de um ecossistema de pagamentos instantâneos com abordagem neutra em relação a modelos de negócio. Os objetivos declarados eram um ecossistema eficiente, competitivo, seguro, inclusivo e capaz de atender a todos os casos de uso. Os principais requisitos aprovados foram: - **Infraestrutura centralizada de liquidação**, operada pelo Banco Central; - **Funcionamento 24 horas por dia, todos os dias do ano**; - **Liquidação individual e em tempo real** de cada transação; - **Três formas de participação:** participantes diretos, com conta no BC; indiretos, que liquidam por meio de um participante direto; e iniciadores de pagamento, sujeitos a regulamentação futura; - **Conectividade** direta ou por meio de empresas provedoras de conexão; - **Comitê consultivo permanente** para assessorar o BC nas regras. O documento de requisitos fundamentais foi preparado pela coordenação do Grupo de Trabalho de Pagamentos Instantâneos, cujo regulamento consta da Portaria 97.909, de 3 de maio de 2018. Ele informou que as especificações detalhadas seriam desenvolvidas ao longo de 2019 e 2020 e que a participação seria aberta a bancos, cooperativas, instituições de pagamento e iniciadores de pagamento. ## Por que essas decisões importaram para empresas de tecnologia? As duas medidas abriram espaço para novos produtos financeiros digitais. A Resolução 4.656 permitiu que empresas de tecnologia operassem crédito com licença própria. Os requisitos de pagamentos instantâneos definiram uma infraestrutura pública que qualquer instituição participante poderia usar, o que mais tarde exigiria integrações de bancos, fintechs e varejistas. Para software houses e fornecedores de sistemas, as consequências apareceram em projetos como: 1. Plataformas de crédito com análise e formalização digitais. 2. Integrações com a futura infraestrutura de pagamentos instantâneos. 3. Sistemas de conciliação capazes de lidar com transações 24 horas por dia. 4. Controles de segurança e prevenção a fraudes para operações em tempo real. ## O que isso significa hoje? As decisões de 2018 são o início de mudanças que se tornaram parte do dia a dia, como pagamentos instantâneos e crédito digital. Ao contratar o desenvolvimento de um produto financeiro, vale confirmar se o fornecedor já trabalhou com regulação do Banco Central, como trata segurança e fraude e como garante disponibilidade em operações que não param. A Citeo reúne [software houses](/empresas/software) e [empresas de cibersegurança](/empresas/cyber) para comparação. ## Fontes - [Capital Aberto: Nova regra abre caminhos para fintechs de crédito](https://capitalaberto.com.br/regulamentacao/nova-regra-abre-caminhos-para-fintechs-de-credito/) - [Banco Central do Brasil: Comunicado nº 32.927, de 21 de dezembro de 2018](https://www.bcb.gov.br/content/estabilidadefinanceira/especialnor/Comunicado32927.pdf) - [Banco Central do Brasil: Requisitos fundamentais para o ecossistema de pagamentos instantâneos](https://www.bcb.gov.br/content/estabilidadefinanceira/gt_pagamentos_instantaneos/Requisitos%20fundamentais%20-%20vers%C3%A3o%20final.pdf) - [Banco Central do Brasil: Voto 32/2020-BCB, regras de participação no arranjo de pagamentos instantâneos (12/02/2020)](https://normativos.bcb.gov.br/Votos/BCB/202032/Voto_do_BC_32_2020.pdf) **Encontre software houses verificadas**Compare nota, avaliações verificadas e score, e fale direto com a empresa pela Citeo. 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O sistema seria desenvolvido e lançado depois, com o nome Pix. ## Leia também [](https://citeo.com.br/artigo/trafego-pago-o-que-e-como-funciona) Crescimento### [Tráfego pago: o que é, como funciona e quanto investir para começar](https://citeo.com.br/artigo/trafego-pago-o-que-e-como-funciona) 21 de out · 9 min de leitura [](https://citeo.com.br/artigo/quanto-custa-uma-agencia-de-marketing-digital) Crescimento### [Quanto custa uma agência de marketing digital em 2026: o que entra no preço](https://citeo.com.br/artigo/quanto-custa-uma-agencia-de-marketing-digital) 21 de out · 7 min de leitura [](https://citeo.com.br/artigo/diretorios-b2b-no-brasil-onde-ter-perfil) Crescimento### [Diretórios B2B no Brasil: onde sua empresa digital deve ter perfil em 2026](https://citeo.com.br/artigo/diretorios-b2b-no-brasil-onde-ter-perfil) 21 de out · 9 min de leitura [](https://citeo.com.br/artigo/agencia-de-publicidade-ou-agencia-de-marketing-digital) Crescimento### [Agência de publicidade ou agência de marketing digital: qual a diferença e qual contratar](https://citeo.com.br/artigo/agencia-de-publicidade-ou-agencia-de-marketing-digital) 21 de out · 7 min de leitura